Krypto-Markt: Profi-Anleger setzen auf DeFi und Fundamentaldaten
Trotz Stagnation: Ein Profi-Investor erklärt, warum der Krypto-Markt jenseits von Bitcoin langfristige Chancen bietet und wie Anleger Fundamentaldaten nutzen können.
Key Insights
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Insight
Der Kryptomarkt stagniert seit Monaten, was zu Enttäuschung bei Anlegern führt, da kleine Kurserholungen schnell verpuffen.
Impact
Diese Frustration könnte kurzfristig zu Rückzügen von Privatanlegern führen, birgt aber für langfristig orientierte Investoren möglicherweise Einstiegschancen abseits des Hypes.
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Insight
Bitcoin hat sich als Asset-Klasse etabliert (ETFs, Staatsreserve), hat aber dadurch seine asymmetrische Upside teilweise verloren und ist "Konsens" geworden.
Impact
Dies bedeutet, dass Bitcoin für institutionelle Anleger attraktiver wird, während es für Privatanleger, die hohe, schnelle Renditen suchen, weniger spekulatives Potenzial bietet und eine langfristigere Strategie erfordert.
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Insight
Bei professionellen Investoren geht es nicht mehr um das "Ob" der Krypto-Investition, sondern um das "Wie" und die Entwicklung von Infrastrukturlösungen.
Impact
Dieser Paradigmenwechsel signalisiert eine Reifung des Marktes, bei der der Fokus auf nachhaltige Wertschöpfung und die zugrunde liegende Technologie liegt, was das Vertrauen in die langfristige Entwicklung der Asset-Klasse stärkt.
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Insight
Chancen liegen zunehmend in tieferliegenden Technologie-Lösungen und Entwickler-Teams im DeFi-Bereich, Tokenisierung, Privacy-Lösungen und Skalierungsprojekten für Blockchains wie Ethereum.
Impact
Anleger müssen über Bitcoin hinaus diversifizieren und sich mit komplexeren, aber potenziell ertragreicheren Nischen des Krypto-Ökosystems auseinandersetzen, um Wachstumschancen zu nutzen.
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Insight
Viele Krypto-Protokolle, insbesondere im DeFi-Bereich, generieren Umsätze und Cashflows, die als Fundamentaldaten analysiert werden können (z.B. TVL, Handelsvolumen, Umsatz).
Impact
Dies widerlegt das Argument, Krypto habe keine Fundamentalwerte, und ermöglicht eine datengestütztere Bewertung von Projekten, was zu fundierteren Investitionsentscheidungen führen kann.
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Insight
Privacy-Lösungen werden für institutionelle Anwendungsfälle und den allgemeinen Akzeptanz von Blockchain-Transfers immer wichtiger, da sie vertrauliche Transaktionen ermöglichen.
Impact
Die Entwicklung und Akzeptanz von Privacy-Technologien könnte die Adoption von Blockchain in sensiblen Bereichen wie Finanzdienstleistungen oder Unternehmensprozessen beschleunigen und neue Investitionsfelder eröffnen.
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Insight
Kurzfristige Preisschwankungen im Krypto-Markt sind oft sentimentgetrieben, aber über längere Zeiträume (3-6 Monate) dominieren Fundamentaldaten die Preisentwicklung.
Impact
Anleger sollten sich nicht von kurzfristigen Marktstimmungen leiten lassen, sondern eine langfristige Perspektive einnehmen und sich auf die Analyse der fundamentalen Entwicklung von Krypto-Projekten konzentrieren.
Key Quotes
"Irgendwie ist die Lage bei Bitcoin und Co. gerade doch ziemlich frustrierend. Seit Monaten tritt der Kryptomarkt auf der Stelle."
"Ich glaube, so der eigentliche Punkt ist, dass durch diese Etablierung etwas stattgefunden hat mit Bitcoin, was sicherlich auch normal ist in dem Moment ist, hat nämlich die asymmetrische Abseit verloren."
"Wir haben den Nachweis erbracht in unserem Paper, dass das vor allem eben über einen Zeitraum von drei oder sechs Monaten die Fundamentaldaten eine viel größere Rolle spielen."
Summary
Kryptomarkt: Jenseits der Stagnation – Profi-Anleger sehen neue Chancen
Der Kryptomarkt hat in den letzten Monaten viele Anleger frustriert. Nach einer Phase der Stagnation und verpufften Kurserholungen stellt sich die Frage: Wohin steuert der Markt? Einblicke von Yascha Samadi, Mitgründer von Greenfield Capital, einem auf digitale Assets spezialisierten Investmenthaus, zeigen, dass professionelle Investoren trotz kurzfristiger Ernüchterung langfristig optimistisch bleiben und den Fokus auf fundamentale Entwicklungen legen.
Bitcoin: Etabliert, aber mit veränderter Dynamik
Bitcoin hat sich als Asset-Klasse etabliert. Die Gespräche auf institutioneller Seite drehen sich nicht mehr um das "Ob", sondern um das "Wie" der Investition. ETFs und die Anerkennung als Staatsreserve sind klare Zeichen dieser Etablierung. Diese Entwicklung hat Bitcoin jedoch seine "asymmetrische Upside" – das Potenzial für extrem hohe, unvorhersehbare Renditen – genommen. Es ist ein Stück weit zum "Konsens" geworden, was eine langfristigere Betrachtung erfordert. Für Anleger, die auf schnelle Gewinne aus sind, ist Bitcoin heute nicht mehr die erste Wahl.
Der Blick über Bitcoin hinaus: DeFi, Infrastruktur und Privacy
Profi-Investoren wie Greenfield Capital richten ihren Blick zunehmend auf das breitere Ökosystem digitaler Assets. Investitionen fließen in frühphasige Teams und Startups, die Infrastruktur rund um Bitcoin aufbauen oder neue Funktionalitäten auf Blockchains wie Ethereum entwickeln. Dazu gehören:
* Dezentrale Finanzmärkte (DeFi): Projekte wie OneInch, Ave, Uniswap und Chaoswap zeigen, dass dezentrale Geschäftsmodelle auf der Blockchain Umsätze und Cashflows generieren können. Diese Protokolle durchlaufen Reifeprozesse und entwickeln sich zu profitgetriebenen Organisationen. * Tokenisierung und Privacy-Lösungen: Die Entwicklung von Lösungen für die Tokenisierung von Assets und für vertrauliche Transaktionen (Privacy) wird als entscheidend für die breite Akzeptanz digitaler Assets, insbesondere durch institutionelle Nutzer, angesehen. Archum wird hier als Beispiel genannt. * Infrastruktur für Skalierung: Auch die Verbesserung der Skalierbarkeit und Funktionalität bestehender Blockchains ist ein Investitionsschwerpunkt.
Fundamentaldaten im Krypto-Sektor: Analyse jenseits des Kurses
Entgegen der oft gehörten Meinung, Kryptowährungen basierten auf keinerlei Fundamentaldaten, betont Yascha Samadi die Existenz messbarer Kennzahlen. Für DeFi-Protokolle sind dies zum Beispiel der Total Value Locked (TVL) – das gebundene Kapital in einem Projekt – sowie Handelsvolumen und die generierten Umsätze. Diese Daten sind oft transparent und in Echtzeit auf der Blockchain einsehbar.
* TVL als Vertrauensindikator: Ein hoher TVL weist auf Vertrauen der Nutzer in eine Plattform hin. * Umsätze und Cashflows: Protokolle wie Chaoswap generieren Millionenumsätze monatlich, was als klassischer Indikator für den Erfolg eines Geschäftsmodells herangezogen werden kann.
Tools wie DeFi Llama und Token Terminal ermöglichen es auch Privatanlegern, diese Fundamentaldaten zu analysieren und ein besseres Verständnis für die qualitative Entwicklung eines Projekts zu gewinnen.
Langfristigkeit siegt über Sentiment
Der Kryptomarkt ist bekannt für seine hohe Volatilität und kurzfristige, sentimentgetriebene Kursschwankungen. Greenfield Capital hat jedoch in Studien belegt, dass über Zeiträume von drei bis sechs Monaten Fundamentaldaten eine viel größere Rolle bei der Preisbildung spielen und einen Großteil der Preisänderungen erklären. Anleger sollten daher eine langfristige Strategie verfolgen und sich nicht von kurzfristigen Marktstimmungen leiten lassen.
Fazit für Anleger
Wer im Kryptomarkt investieren möchte, sollte seinen Anlagehorizont langfristig ausrichten, über Bitcoin hinaus in vielversprechende Nischen wie DeFi und Privacy-Lösungen diversifizieren und sich aktiv mit den Fundamentaldaten der Projekte auseinandersetzen. Der Weg zu digitalen Assets ist für Profis kein "Ob" mehr, sondern ein "Wie", das auf tiefgehender Analyse und strategischer Weitsicht basiert.
Action Items
Krypto-Investitionen sollten mit einer langfristigen Perspektive getätigt werden, da schnelle Verdopplungen unwahrscheinlich geworden sind.
Impact: Dies hilft, Erwartungen zu managen, reduziert das Risiko impulsiver Entscheidungen aufgrund kurzfristiger Schwankungen und fördert eine nachhaltigere Anlagestrategie im volatilen Krypto-Markt.
Privatanleger sollten neben Bitcoin auch das Potenzial von Nischenbereichen wie DeFi, Tokenisierung und Privacy-Lösungen evaluieren.
Impact: Die Diversifikation in diese wachsenden Sektoren kann das Renditepotenzial erhöhen, da hier noch größere Innovations- und Wachstumsraten als bei etablierten Assets zu erwarten sind.
Anleger können Tools wie DeFi Llama und Token Terminal nutzen, um Fundamentaldaten von Krypto-Projekten (z.B. TVL, Umsatz, Volumen) zu analysieren.
Impact: Die Nutzung dieser Tools ermöglicht eine fundiertere Bewertung von Krypto-Assets jenseits von reiner Kursspekulation und hilft, qualitative Aspekte und das Vertrauen in ein Protokoll besser einzuschätzen.
Investoren müssen die technologischen und Smart-Contract-Risiken von DeFi-Protokollen verstehen, da das Vertrauen der Nutzer in die Sicherheit und Funktionalität entscheidend ist.
Impact: Ein besseres Verständnis dieser Risiken ermöglicht eine realistischere Einschätzung von Projekten und hilft, potenzielle Verluste durch technische Schwachstellen zu vermeiden oder zu minimieren.
Mentioned Companies
Vorgestellt als ein führendes Investmenthaus für institutionelle Anleger in digitale Assets mit einer erfolgreichen Strategie und positiven Aussichten.
OneInch
3Wird als ein frühes und erfolgreiches Investment von Greenfield Capital sowie als prominentes Beispiel für eine dezentrale Börse (DEX) hervorgehoben.
Chaoswap
3Wird als dezentrale Handelsplattform spezifisch für ihre Fähigkeit hervorgehoben, signifikantes Handelsvolumen und monatliche Umsätze/Cashflows zu generieren.
Near
2Wird als bekanntes Protokoll genannt, in das Greenfield Capital investiert hat, was auf eine positive Einschätzung hindeutet.
Ave
2Wird als ein großes und etabliertes DeFi-Protokoll genannt, das erfolgreich mehrere Zyklen durchlaufen hat und Umsätze generiert.
Uniswap
2Wird als ein großes und etabliertes DeFi-Protokoll genannt, das erfolgreich mehrere Zyklen durchlaufen hat und Umsätze generiert.
Archum
2Wird als Münchener Firma genannt, in die investiert wurde, und die eine wichtige Privacy-Lösung auf der Solana Blockchain entwickelt.
Coinbase
1Wird als Beispiel für eine zentrale Börse erwähnt, dient primär dem Kontrast zu dezentralen Plattformen wie OneInch, ohne spezifische negative oder positive Wertung.
Kraken
1Wird als Beispiel für eine zentrale Börse erwähnt, dient primär dem Kontrast zu dezentralen Plattformen, ohne spezifische negative oder positive Wertung.
Monero
0Wird als bekanntestes Beispiel für einen Privacy Coin erwähnt, aber ohne spezifische positive oder negative Wertung, eher neutral als Referenz.
Zcash
0Wird als Beispiel für einen Privacy Coin genannt, aber ohne spezifische positive oder negative Wertung, eher neutral als Referenz.