Langfristig investieren: Ein Millionär setzt auf Buy & Hold
Erfahren Sie, wie Tim Schäfer als 'Buy & Hold Extremist' langfristig in unterbewertete Aktien investiert und welche Titel er für 2026 und darüber hinaus interessant findet.
Key Insights
-
Insight
Langfristiges Halten von Aktien („Buy & Hold Extremism“) wird als Weg zu Reichtum propagiert, da es über Jahrzehnte zu exponentiellem Wachstum führen kann.
Impact
Diese Strategie kann Anlegern helfen, kurzfristige Marktvolatilität zu ignorieren und vom Zinseszinseffekt zu profitieren, was zu erheblicher Vermögensbildung führen kann.
-
Insight
Cal-Maine Foods (CALM) ist ein starker US-Marktführer im Eiergeschäft mit über 1 Milliarde USD Netto-Cash, aber extrem volatilen Gewinnen aufgrund externer Effekte wie Hühnergrippe und Futtermittelpreise.
Impact
Zeigt, dass selbst in zyklischen Branchen Marktführer mit starken Bilanzen Chancen bieten können, erfordert jedoch die Bereitschaft, hohe Ergebnisschwankungen auszuhalten.
-
Insight
Rayonier (RYN) ist ein Forstbetriebs-REIT, der unter niedrigen Holzpreisen und einem schwachen Wohnungsmarkt leidet, jedoch durch Fusion und Landbesitz langfristiges Wertpotenzial besitzt.
Impact
Investitionen in zyklische Sachwerte wie Wälder können sich in Marktabschwüngen lohnen und von einer späteren Erholung der Baubranche sowie den steuerlichen Vorteilen eines REIT profitieren.
-
Insight
Target (TGT), ein Dividendenkönig, erscheint im Vergleich zu Walmart und Costco mit besseren Margen und niedrigeren Bewertungen als unterbewertet, obwohl es aktuell Umsatzschwächen zeigt.
Impact
Identifiziert potenzielle Value-Investitionen bei etablierten Unternehmen, die trotz vorübergehender Schwierigkeiten und geringerem Wachstum im Vergleich zu hoch bewerteten Konkurrenten attraktive Renditen bieten könnten.
-
Insight
Netflix (NFLX) bleibt ein globaler Streaming-Marktführer mit robustem Wachstum, dessen Kurs aktuell jedoch stark durch ein Bietergefecht um Warner Brothers beeinträchtigt wird.
Impact
Veranschaulicht, wie M&A-Aktivitäten die Aktienkurse selbst etablierter Wachstumswerte beeinflussen können, und betont die Bedeutung von Forward-KGVs bei der Bewertung von Tech-Aktien.
Key Quotes
"Wenn man Aktien einfach mal lange schlafen lässt, die Kostulan is empfohlen, dann ist man irgendwann reich."
"Ich bin halt so ein Value-Anleger und wenn du dir die Renditen anschaust, dieses KGV, du Kursbuchwertverhältnis, dann sind die schon extrem günstig."
"Das ist der Weltmarktführer, eben Abo-Streaming. Die haben aus einer recht kleinen Firma einen Giganten geformt mit 300 Millionen Abonnenten. Überleg mal 300 Millionen, was für eine Zahl das ist."
Summary
Langfristig investieren: Die Strategie eines "Buy & Hold Extremisten"
Man sagt, Geld schläft nie. Doch oft ist es gerade das Schlafenlassen von Investitionen, das zu wahrem Reichtum führt. Tim Schäfer, ein bekannter "Buy & Hold Extremist" und Millionär, teilt seine Perspektive auf langfristige Aktienanlagen und stellt seine jüngsten Käufe sowie ein Update zu einer seiner Kernpositionen vor. Tauchen Sie ein in die Welt des Value Investing, wo Geduld und eine tiefgehende Analyse entscheidend sind.
Die Philosophie des Langzeitinvestierens
Tim Schäfers Investmentansatz ist klar: Aktien werden nicht kurzfristig gehandelt, sondern für Jahrzehnte gehalten. Er ist überzeugt, dass man auf diese Weise vom Zinseszinseffekt und dem langfristigen Wachstum etablierter Unternehmen profitiert. Interessanterweise priorisiert er derzeit sogar die Tilgung seiner Hypothek vor neuen Aktienkäufen, was seine konservative und risikobewusste Haltung unterstreicht.
Drei Neulinge im Depot: Chancen in unterbewerteten Märkten
Schäfer konzentriert sich auf Unternehmen, die er als extrem günstig bewertet ansieht, oft mit niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen (KGV) und starken Bilanzen, auch wenn sie temporär mit Problemen kämpfen.
Cal-Maine Foods (CALM): Der Eierbaron mit Cash-Polster
Cal-Maine Foods ist der unangefochtene Marktführer im US-Eiergeschäft. Trotz einer Marktkapitalisierung von 3,5 Milliarden US-Dollar und einem Netto-Cash-Bestand von über 1 Milliarde US-Dollar ist das Unternehmen extrem niedrig bewertet. Die Eierpreise sind zwar volatil (beeinflusst durch Faktoren wie Hühnergrippe und Futtermittelkosten), doch Cal-Maine diversifiziert sein Sortiment und integriert die Wertschöpfungskette vertikal. Diese strategische Ausrichtung und die bilanzielle Stärke machen das Unternehmen attraktiv, auch wenn die Gewinne schwanken können. Die Volatilität im Eierpreisgeschäft erfordert jedoch von Anlegern eine hohe Risikobereitschaft und Geduld.
Rayonier (RYN): Waldwerte für die Zukunft
Rayonier ist ein riesiger Forstbetrieb und einer der größten Landbesitzer in den USA. Als REIT bietet das Unternehmen steuerliche Vorteile bei Dividendenausschüttungen. Derzeit leidet Rayonier unter einem schwachen Wohnungs- und Baumarkt sowie niedrigen Holzpreisen. Die bevorstehende Fusion mit PotlatchDeltic wird das Unternehmen zum zweitgrößten privaten Waldbesitzer in den USA machen. Tim Schäfer sieht hier eine langfristige Chance, da Holz ein Grundbedürfnis ist und der US-Hausbauzyklus sich irgendwann erholen wird, insbesondere unter Berücksichtigung politischer Bestrebungen zur Zinssenkung.
Target (TGT): Dividendenkönig unter Druck
Target, ein etablierter Discounter und "Dividendenkönig" mit über 50 Jahren steigender Dividendenausschüttungen, notiert trotz aktueller Absatzschwächen, Diebstahlproblemen und Lagerhaltungsschwierigkeiten sehr günstig. Im Vergleich zu Wettbewerbern wie Walmart und Costco weist Target eine höhere Nettomarge und ein deutlich niedrigeres Kurs-Umsatz-Verhältnis auf. Die Aktie liegt deutlich unter ihrem Höchstkurs, was eine attraktive Einstiegsmöglichkeit bietet. Target arbeitet aktiv an der Kostenoptimierung, testet neue Fulfillment-Modelle und investiert in zukünftiges Wachstum, um seine Marktposition zu stärken.
Netflix (NFLX): Wachstum und Übernahmekampf
Netflix, der Weltmarktführer im Abo-Streaming mit über 300 Millionen Abonnenten, bleibt eine beeindruckende Wachstumsgeschichte. Die Aktie ist in jüngster Zeit jedoch unter Druck geraten, primär wegen des Übernahmekampfes um Warner Brothers. Eine mögliche Übernahme des Hollywood-Studios, die von einem Bietergefecht mit Paramount begleitet wird, wirft Fragen bezüglich des Kaufpreises und der zukünftigen Schuldenlast auf. Trotz dieser Unsicherheiten und des kursbedingten Rückgangs sind die Umsatz- und Gewinnschätzungen für Netflix gestiegen, was das Unternehmen auf Basis des voraussichtlichen KGV für 2026 als potenziell unterbewertet erscheinen lässt. Für Tim Schäfer bleibt Netflix eine langfristige Halteposition, ungeachtet kurzfristiger Volatilität.
Fazit
Tim Schäfers Ansatz des extremen "Buy & Hold" verdeutlicht die Kraft der langfristigen Perspektive und die Suche nach fundamental unterbewerteten Unternehmen. Ob in volatilen Agrarmärkten, zyklischen Rohstoffbereichen oder etablierten Handelsketten – eine gründliche Analyse und die Bereitschaft, durch Krisenphasen zu halten, können zu erheblichem Erfolg führen. Wer selbst die Ruhe bewahrt und sich auf Qualitätsunternehmen konzentriert, kann von den Insights eines erfahrenen Langzeitinvestors lernen und möglicherweise eigene Chancen im Markt erkennen. Bleiben Sie informiert und investiert, um von den Trends und Entwicklungen der Märkte zu profitieren.
Action Items
Priorisieren Sie langfristige Perspektiven im Investment, indem Sie Unternehmen mit starken Fundamentaldaten identifizieren und diese über Jahre oder Jahrzehnte halten, ungeachtet kurzfristiger Marktbewegungen.
Impact: Dies kann zu erheblicher Vermögensbildung durch Zinseszins führen und die Notwendigkeit ständiger Marktbeobachtung reduzieren.
Betrachten Sie Investments in zyklischen Branchen (z.B. Agrar, Holz) während einer Branchenschwäche, um von einer späteren Erholung und potenziellen Übernahmen zu profitieren.
Impact: Ermöglicht den Einstieg zu günstigeren Bewertungen und erhöht die potenziellen Renditen bei einer Markterholung, erfordert jedoch Geduld und Risikobereitschaft.
Analysieren Sie die relative Bewertung von Unternehmen innerhalb einer Branche (z.B. Target vs. Walmart/Costco), um unterbewertete Werte mit vergleichsweise stärkeren Margen zu finden.
Impact: Kann zu überdurchschnittlichen Renditen führen, wenn der Markt die wahre Stärke eines Unternehmens trotz vorübergehender Probleme erkennt und die Bewertung anpasst.
Beachten Sie bei Wachstumsaktien (z.B. Netflix) nicht nur historische, sondern auch zukünftige Gewinnschätzungen (Forward-KGV), insbesondere bei komplexen M&A-Szenarien.
Impact: Dies liefert ein realistischeres Bild der zukünftigen Bewertung und hilft, Kaufchancen zu erkennen, die durch kurzfristige negative Nachrichten verdeckt werden.
Mentioned Companies
Marktführer im US-Eiergeschäft mit starker Bilanz und Expansion, trotz volatiler Eierpreise als günstig bewertet.
Target
4Dividendenkönig mit hoher Nettomarge und niedrigerer Bewertung im Vergleich zu Wettbewerbern, trotz aktueller Wachstumsschwächen.
Netflix
4Weltmarktführer im Streaming mit beeindruckendem Wachstum und gestiegenen Gewinnschätzungen, attraktiv trotz Übernahmekampf um Warner Brothers.
Rayonier
3Großer Waldbesitzer und Forstbetrieb, der als REIT steuerliche Vorteile bietet und von einer erwarteten Erholung des Hausbaus profitieren könnte.
Marktführer im Forstbereich, als Referenz und Wettbewerber zu Rayonier genannt.
Scalable
2Als Depotpartner und unterstützende Plattform für die Sendung erwähnt.
Als weiteres erfolgreiches Langzeitinvestment von Tim Schäfer erwähnt.
Wird mit Rayonier fusionieren, um den zweitgrößten privaten Waldbesitzer zu schaffen.
Gegenstand eines Bietergefechts und komplexer Übernahmegespräche, die die Netflix-Aktie beeinflussen.
Bietet ebenfalls um Warner Brothers mit und wird selbst mit internen Problemen konfrontiert.
Walmart
-1Wird im Vergleich zu Target als teurer und mit geringerer Nettomarge bewertet angesehen.
Costco
-2Wird als sehr stark überbewertet empfunden, trotz Beliebtheit und stabiler KGV-Verteidigung.