Investmentausblick 2026: KI, Krypto und Makroökonomie als Treiber
Experten analysieren den Investmentausblick 2026: KI-Adoption, Krypto-Marktbereinigung und geopolitische Einflüsse prägen das Jahr. Chancen und Risiken für Anleger.
Key Insights
-
Insight
AI wird 2026 der zentrale Treiber für Produktivitätsfortschritte und Unternehmensgewinne sein, mit potenzialen inflationsmildernden Effekten.
Impact
Dies führt zu massiven Investitionen in KI-Infrastruktur und erfordert selektives Investieren in Unternehmen, die monetarisierbare Anwendungen und Gewinne liefern können.
-
Insight
Der Kryptomarkt erlebte 2025 einen signifikanten Preisrückgang, gepaart mit positiver regulatorischer Entwicklung, was eine „gut bereinigte Basis“ für 2026 schafft.
Impact
Fundamental starke Krypto-Assets und solche mit realer Nützlichkeit könnten 2026 überdurchschnittliche Renditen erzielen, während spekulative Projekte an Bedeutung verlieren.
-
Insight
Die Makroökonomie, insbesondere die Geldpolitik der Fed (Ende des Quantitative Tightening, potenzielle Zinssenkungen) und politische Stabilität, sind entscheidend für Krypto- und Aktienmärkte.
Impact
Eine potenziell „Goldilocks“-Umgebung mit steigender Liquidität und disinflationären Tendenzen könnte sowohl Krypto- als auch Aktienmärkte positiv beeinflussen.
-
Insight
Im KI-Sektor wird eine zunehmende „Dispersion“ zwischen einzelnen Aktien erwartet, wobei nur Unternehmen mit nachweisbaren finanziellen KPIs und wirklichen KI-Vorteilen erfolgreich sein werden.
Impact
Dies erfordert ein hochselektives Stockpicking und eine Abkehr von rein „Story-getriebenen“ Investitionen, um von den wirklichen Gewinnern zu profitieren.
-
Insight
Energieknappheit und die Nachfrage nach dezentralen Rechenzentren (insbesondere für KI) bleiben ein starker Investmenttrend über 2026 hinaus.
Impact
Unternehmen, die in diesem Sektor gut positioniert sind, wie Iron oder andere Datacenter-Betreiber, bieten weiterhin vielversprechende Investmentmöglichkeiten.
-
Insight
Die deutsche Wirtschaft steht vor schwierigen Jahren, bedingt durch geringe Reformbereitschaft.
Impact
Anleger in Deutschland sollten zur Absicherung ihrer Assets global diversifizieren und nicht zu stark auf den Heimatmarkt fokussieren.
Key Quotes
"Insgesamt war es natürlich wirklich ein super Jahr für uns. Gerade wenn man überlegt, dass wir 34% in Euro zugelegt haben, der NASDAQ nur 6%. Also sind wir auf jeden Fall super zufrieden damit."
"Wir glauben aber, dass die Fundamentals der AI-Nutzung in 2026 stark positiv entwickeln. Wir glauben, dass wir in Relation dazu sehr, sehr attraktiv bewertete Aktien finden."
"Momentan ist Krypto deutlich mehr ein Makro-Asset und in einem positiven Makro-Umfeld, manche gehen sogar von möglicherweise einem Goldilocks-Umgebung 2026 aus, halte ich es für unwahrscheinlich, dass Krypto strugglen sollte."
Summary
Investmentausblick 2026: KI, Krypto und Makroökonomie als Treiber
Das Jahr 2025 war für viele Tech-Fonds außerordentlich erfolgreich, mit beeindruckenden Zuwächsen von über 35% in verschiedenen Leadership-Fonds. Doch trotz dieser Rekordergebnisse gab es Phasen signifikanter Volatilität und Skepsis, insbesondere hinsichtlich der Stärke der KI-Blase und geopolitischer Spannungen. Ein genauer Blick auf die Triebfedern dieser Entwicklung und die Erwartungen für 2026 offenbart spannende Chancen und Risiken.
Rückblick 2025: Starkes Wachstum und Krypto-Turbulenzen
Auf der Aktienseite erwiesen sich Investments in KI-Profiteure wie Iron (profitiert von Energiekonsolidierung für KI-Rechenzentren), Chiphersteller wie Micron und FinTech-Größen wie Robin Hood als besonders erfolgreich. Der Erfolg wurde maßgeblich durch eine Kombination aus fundamentaler Analyse und fortschrittlichen KI-Tools im Investmentprozess vorangetrieben.
Der Krypto-Sektor hingegen erlebte trotz signifikanter positiver fundamentaler und regulatorischer Entwicklungen (wie Bitcoin-Reserve, verbesserte Accounting-Standards, pro-Krypto-SEC-Chair und Stablecoin Act) einen massiven Preisrückschlag. Der Markt wurde durch eine „Disillusionierung“ rund um politische Akteure und ein „größtes Liquidations-Event in der Geschichte von Krypto“ im Oktober stark getroffen. Durchschnittlich verloren die Top 100 Krypto-Assets 56,5%, was auf einen notwendigen Bereinigungsprozess hindeutet.
Makroökonomischer Ausblick 2026: Eine „Goldilocks“-Umgebung?
Das makroökonomische Bild für 2026 ist gemischt, bietet aber auch Raum für Optimismus. Es wird mit weiteren Zinssenkungen gerechnet, getrieben durch eine mögliche inflationsmildernde Wirkung der KI in einigen Teilbereichen. Geopolitik, insbesondere die Rolle der US-Politik, bleibt eine Unbekannte. Jedoch wird erwartet, dass ein Anreiz besteht, die Wirtschaft und die Aktienmärkte positiv zu halten, um politische Ziele zu erreichen.
Die „Wildcard“ Donald Trump, müsste Mitte des Jahres bei den Zwischenwahlen gut abschneiden, was für eine stabile Wirtschaft spricht. Für die Aktienmärkte wird KI erneut das dominierende Thema sein. Die Debatte um eine „KI-Blase“ wird wahrscheinlich weiter aufflammen, doch die fundamentalen Wachstumstreiber sind stark. Die Märkte werden zunehmend selektiver, was „Stockpicking“-Chancen erhöht, da Unternehmen finanzielle Ergebnisse liefern müssen, statt nur auf Storytelling zu setzen.
Der Kryptomarkt könnte von einer positiven Makro-Umgebung profitieren. Das Ende von „Quantitative Tightening“ und der Start eines neuen Bilanz-erweiternden Programms der Fed sowie die Entspannung bei den US-Regierungs-Shutdowns dürften liquiditätsfördernd wirken. Krypto wird zunehmend als „Makro-Asset“ betrachtet, dessen Performance stark an die allgemeine Wirtschaftslage gekoppelt ist. Die historische Bedeutung des Bitcoin-Halvings nimmt ab, während Liquidität und fundamentales Wachstum an Bedeutung gewinnen.
Deutschland: Reformbedarf und globale Diversifizierung
Die deutsche Wirtschaft steht vor schwierigen Jahren, geprägt von geringer Reformbereitschaft. Für Anleger bedeutet dies, ihre Assets weltweit zu schützen und nicht ausschließlich auf den Heimatmarkt zu setzen. Die Hoffnung liegt auf notwendigen Reformen, die die Wirtschaft wieder ankurbeln könnten.
Chancen im KI- und Krypto-Sektor 2026
Die Ausgaben für KI-Infrastruktur, wie von Goldman Sachs prognostiziert, werden massiv steigen. Die Frage der Monetarisierung dieser Investitionen ist entscheidend. Langfristig werden KI-Technologien zu enormen Produktivitäts- und Vermögensgewinnen führen. Kurzfristige Volatilität sollte Anleger nicht abschrecken.
Chiphersteller und Datacenter-Betreiber bleiben wichtige Profiteure. Es wird jedoch mehr „Dispersion“ zwischen einzelnen Unternehmen geben; Softwareunternehmen, deren Modelle durch KI in Frage gestellt wurden, könnten wieder aufsteigen, während andere straucheln.
Im Krypto-Bereich wird eine weitere „Auslese“ erwartet, bei der „Schrottcoins“ verschwinden und „nützlichere, wertvollere und bewertbare Tokens“ an Bedeutung gewinnen. Projekte mit realen Umsätzen und Wertschöpfung für Token-Holder, wie Hyperliquid, sind vielversprechend. Auch Privacy Coins und digitale Finanzinfrastrukturen werden als wichtige Trends genannt. Stablecoins werden als langfristig relevant für die globale Finanzinfrastruktur erachtet, auch wenn der Durchbruch als primäres Zahlungsmittel noch Zeit benötigen könnte. Unternehmen wie Coinbase, die sich von reinen Trading-Plattformen zu Technologie-Infrastruktur-Providern entwickeln, bieten hier ebenfalls Upside-Potenzial.
Fazit
Insgesamt sehen die Experten eine hohe Wahrscheinlichkeit für ein erfolgreiches Investmentjahr 2026, insbesondere für aktiv gemanagte Fonds, die in Technologie und KI investieren. Die Chancen für den Gesamtmarkt stehen ebenfalls gut, solange keine „Black-Swan“-Ereignisse eintreten. Ein langfristiger Fokus und selektives Stockpicking in Bereichen mit starken Fundamentaldaten und realer Wertschöpfung sind entscheidend für den Erfolg.
Action Items
Fokus auf selektives Stockpicking in technologie- und KI-affinen Sektoren, basierend auf nachweisbaren finanziellen Ergebnissen statt bloßer Storys.
Impact: Dies kann Anlegern helfen, die wirklichen Gewinner in einem zunehmend differenzierten Markt zu identifizieren und überdurchschnittliche Renditen zu erzielen.
Globale Diversifizierung des Portfolios, insbesondere für Anleger mit Heimatbias in Deutschland, um wirtschaftlichen Unsicherheiten entgegenzuwirken.
Impact: Schützt das Vermögen vor lokalen wirtschaftlichen Schwächen und ermöglicht den Zugang zu globalen Wachstums- und Technologiechancen.
Längerfristige Perspektive (3-10 Jahre) bei KI-Investitionen einnehmen und kurzfristige Volatilität akzeptieren.
Impact: Ermöglicht es Anlegern, an den langfristigen massiven Produktivitäts- und Vermögensgewinnen durch KI teilzuhaben, ohne durch kurzfristige Marktschwankungen beeinflusst zu werden.
Investition in Krypto-Assets mit realer Nützlichkeit, Cashflows oder starker finanzieller Infrastruktur (z.B. Stablecoins, Privacy Coins) statt spekulativer Memecoins.
Impact: Profitiert von der zunehmenden Reifung des Krypto-Marktes und der Verlagerung hin zu fundamental gestützten Assets, die nachhaltige Wertschöpfung bieten.
Beobachtung und Investition in Unternehmen, die von Energieknappheit und dem Bedarf an KI-Rechenzentren profitieren.
Impact: Sichert Exposition gegenüber einem strukturellen Wachstumstrend, der durch den exponentiellen Bedarf an Rechenleistung für KI verstärkt wird.