Märkte im Wandel: Strategische Rohstoffe, Tech-Duelle und Europäische Hidden Champions

Die aktuellen Nachrichten von den Börsen zeichnen ein vielschichtiges Bild globaler wirtschaftlicher Verschiebungen, strategischer Investitionen und disruptiver Technologien. Von geopolitischen Bestrebungen, Abhängigkeiten zu reduzieren, über das Schicksal traditionsreicher Unternehmen bis hin zu den Gewinnern der Energiewende und des KI-Booms – die Märkte sind in ständiger Bewegung.

Geopolitik und Unternehmensschicksale: Von Zink zu Saugrobotern

Die USA unterstreichen ihre Bemühungen zur Sicherung kritischer Rohstoffe durch ein 7,4 Milliarden Dollar schweres Investitionsprojekt mit dem weltgrößten Zinkschmelzer KoreaSync. Ziel ist die Verringerung der Abhängigkeit von China, indem eine neue Verarbeitungsanlage in Tennessee strategisch wichtige Metalle für Halbleiter und die Rüstungsindustrie produzieren soll. KoreaSyncs Aktie legte daraufhin im asiatischen Handel um 5% zu.

Ein trauriges Schicksal ereilte hingegen iRobot, den Hersteller der Roomba-Staubsaugroboter. Nach der Anmeldung der Insolvenz und einem Kurssturz von 70% wird das Unternehmen vom chinesischen Zulieferer Pikia Robotics übernommen. Die geplante Übernahme durch Amazon scheiterte vor zwei Jahren am Widerstand europäischer Wettbewerbshüter – eine Entscheidung, die im Nachhinein angesichts der zunehmenden Konkurrenz aus China und des drastischen Wertverfalls von einst fast 2 Milliarden Dollar auf unter 150 Millionen Dollar kritisch zu betrachten ist. Aktionäre erleiden hier einen Totalverlust.

Auch die US-Immobilienplattform Zillow spürte den Wind der Veränderung durch Tech-Giganten, als Google ein neues Immobilienwerbeformat testete, was Zillows Aktie um 10% fallen ließ. Langfristig könnte dies den Wettbewerb in diesem Segment deutlich verschärfen.

Automobilbranche im Umbruch und autonomes Fahren

Die deutsche Automobilindustrie erlebte im dritten Quartal das schwerste seit der Finanzkrise 2009. Trotz stabiler Umsätze und Absätze brachen die operativen Gewinne von VW, BMW und Mercedes um 75% ein, der niedrigste Stand seit 2009. Deutschland war laut EY das schwächste Autoland. Zudem schrumpft die Rolle deutscher Autobauer in China, von 40% des weltweiten Absatzes 2020 auf nur noch 30% dieses Jahr.

Im Bereich des autonomen Fahrens machte Tesla Schlagzeilen: Ein Video zeigte ein fahrerloses Robotaxi in Austin, was Elon Musk später bestätigte. Das Unternehmen testet nun vollständig fahrerlose Fahrten, wenn auch noch ohne Passagiere. Die Aktie stieg um 5%, obgleich Wettbewerber wie Waymo (Google) bereits länger fahrerlos unterwegs sind.

Deep Dive: Dassault Systèmes – Chance oder Risiko?

Der europäische Softwaregigant Dassault Systèmes, bekannt für Entwicklungssoftware, hat in den letzten Jahren ein starkes Wachstum gezeigt. Jüngst haben sich die Umsätze jedoch verlangsamt, da Investitionen, insbesondere aus der Automobilbranche, verschoben wurden. Die Bewertung erscheint mit einem zukünftigen KGV von etwas über 17 für die nächsten zwölf Monate historisch günstig, etwa 50% unter dem Zehnjahresdurchschnitt. Langfristig könnten jedoch Sorgen um den europäischen Automobilsektor, dessen Abwanderung nach China oder in die USA, sowie die geringere Abhängigkeit chinesischer Hersteller von Dassaults Software einwirken.

Hidden Champion Wärtsilä – Profiteur der Energiewende und des KI-Booms

Finnlands sechstwertvollster Konzern, Wärtsilä, ist ein klassischer „Hidden Champion“. Das Unternehmen, das für Schiffsmotoren bekannt ist (jedes dritte Schiff weltweit fährt mit Wärtsilä-Technik), profitiert massiv von der grünen Schifffahrt, die auf LNG, Methanol oder Ammoniak umrüstet. Zudem ist Wärtsilä an Land aktiv mit schnell startenden Kraftwerken, die als Backup für erneuerbare Energien dienen, und riesigen Batteriespeichern. Letztere werden auch in den USA stark von KI-Rechenzentren nachgefragt, die Stromgarantien benötigen.

Mehr als die Hälfte des Umsatzes generiert Wärtsilä aus langfristigen Service- und Wartungsverträgen, was für wiederkehrende Einnahmen sorgt. Das Unternehmen verzeichnete im letzten Jahr und in den ersten neun Monaten des laufenden Jahres ein Wachstum von 7% auf 6,5 Milliarden Euro Umsatz. Die Aktie ist dieses Jahr um 80% gestiegen und hat sich in fünf Jahren fast vervierfacht. Mit einem KGV von 30 ist die Aktie zwar kein Schnäppchen mehr, bietet aber eine einzigartige Mischung aus Energiewende und Welthandel und ist im Vergleich zu anderen KI-Energieaktien oft günstiger bewertet.

Fazit

Die globalen Märkte sind geprägt von strategischen Neuausrichtungen, dem Aufstieg und Fall etablierter Player sowie der rasanten Entwicklung neuer Technologien. Während einige Sektoren mit Herausforderungen kämpfen, eröffnen Megatrends wie die Energiewende und der KI-Boom neue Wachstumschancen für spezialisierte Unternehmen wie Wärtsilä. Anleger sind gut beraten, diese Entwicklungen genau zu verfolgen und Chancen sowie Risiken sorgfältig abzuwägen.